柬埔寨，是位於東南亞的國家，近年來在經濟發這展方面取得驚人的成就。其中的工廠設立成了柬埔寨經濟蓬勃發展的重要驅動力。透過在柬埔寨設立工廠，企業能夠享受到廉價的勞動力、便利的貿易政策及優越的地理位置帶來各種的好處。就讓我們一起去探索在柬埔寨設立工廠的動力與相關優勢。
在柬埔寨設廠的須知
由於中美貿易戰的摩擦持續不斷，製造商積極尋找將生產和採購活動分散至東南亞的低成本國家。在這個趨勢下，柬埔寨作為東南亞的核心國家，成為理想的生產基地。該國位於大湄公河次區域的南部經濟走廊，與泰國、越南和老撾相鄰，使得製造商能夠更輕鬆的將產品出口到這些東盟市場，抓住出口商機的同時也獲得快速增長的機會。
柬埔寨政府鼓勵海外投資，允許外國投資者在大多數行業中進行全額投資，並提供多種投資優惠和稅收優惠。該國以美元作為通用貨幣，方便外國公司在當地經營並增加他們的信心。在政府努力和國際資金援助的支持下，柬埔寨在基礎設施建設方面取得明顯進展。
柬埔寨的投資環境不斷改善，吸引越來越多來自中國內陸、香港、日本和東盟國家的外國投資者。儘管勞動成本可能上升，但該國的工業部門持續多元化發展，並融入區域供應鏈，為電子產品、汽車零件等高價值製造業帶來潛力。
製造商投資設廠的選擇
一、服裝製造業的重要角色及多元發展
柬埔寨一直以來都是依賴服裝業來作為經濟的重要支柱。2017年，服裝及紡織品佔該國總出口的73%，遠高於緬甸、越南等地。相較之下，這些國家的紡織品出口在總出口中大約佔20%。不過，柬埔寨的服裝製造業在近年來面臨工資上升及來自緬甸和孟加拉等其他低成本生產基地的競爭壓力。為了減少對紡織業的依賴，促進工業的多元化發展，柬埔寨政府實施《2015-2025年工業發展政策》，鼓勵投資高價值行業，如天然資源加工、資訊科技及電子資訊等。
為了實現工業多元化發展政策，柬埔寨政府建立40多個經濟特區，其中有19個已經開始運作，專注於不同的工業領域。這些經濟特區通常擁有良好的基礎設施和行政支援，區內的企業還可享受進口增值稅的豁免、減少海關程序等其他特殊待遇。對於來自香港的製造商來說，這些經濟特區提供投資設廠的絕好選擇。這樣不僅有助於減少對於服裝業的依賴，還為香港企業提供更多的發展機會。
二、吸引製造商的戰略選擇
柬埔寨的經濟特區分佈廣泛，其中有一些是位於重要港口和城市，如知名的金邊經濟特區和西哈努克港經濟特區，還有一些分布於靠近泰國和越南邊境的地區。泰國由於生產成本較高，有許多當地和外國製造商已經採取「泰國加一」的策略，積極將組裝工序分散到成本較低的國家，其中包括柬埔寨。為了吸引來自泰國的外國製造商，柬埔寨在靠近泰國邊境的西北部城鎮-波貝，並建立三個經濟特區。其中，桑科波貝經濟特區佔地83公頃，吸引許多日本汽車零件和電子業公司，如住商、三幸電機。這些公司在泰國設立了生產基地，同時也在波貝設廠，充分利用柬埔寨成本較低的勞動力資源。
三、未來挑戰
儘管柬埔寨作為一個吸引力十足的勞動密集型製造業基地，投資者在該國發展時應注意到一些重要因素。其中主要的原因是當地工資是持續上升當中，這可能減少柬埔寨的競爭優勢。此外，歐盟也有可能暫停提供特惠待遇，對柬埔寨的出口產品造成影響。在過去幾年當中，柬埔寨的最低月工資已從2014年的100美元上漲至2019年的182美元，這個水平已超過該地區的另一個熱門製造業基地-越南。因此這些因素需被投資者充分考慮。
但是，在柬埔寨的實際市場中，工資遠高於最低工資標準。以服裝和鞋業的工人為例，基本工資（根據最低工資確定）實際上只佔實際收入的65%左右，因他們通常享受其他的福利待遇，如長期服務獎金和加班餐飲津貼等。根據日本貿易振興機構的調查，柬埔寨製造業工人的年均工資為2,920美元，與該地區其他國家相比仍具有競爭力，如越南的薪資水平達到3,810美元。因此投資者應意識到該國的工資情況並且考慮整體薪資結構。
目前柬埔寨出口產品到歐盟、美國和日本等發達經濟體時，享受當地普惠稅制的免關稅待遇，這是該國出口導向型製造業的重要優勢。然而，柬埔寨有人權上的問題，歐盟正檢討是否繼續給予普惠制優惠，這可能導致該國失去免關稅待遇。若發生此情況，柬埔寨產品將需支付關稅，其中服裝稅率為12%，鞋子則是介於4%-17%之間。歐盟目前是柬埔寨最大的出口市場，約佔總出口的40%左右。為了應付這風險，柬埔寨政府推出《柬埔寨自立政策》，希望透過改善貿易政策和提高海關效率，來減少對貿易優惠的依賴。
中國的工資和經營成本迅速上升，許多製造商勞動力將勞動密集型生產活動遷移或分散到工廠成本較低的地區。
由於倉庫供應充足，工資調漲，已引起外國製造商的關注，尤其是成本較低的柬埔寨、老牌工廠除了白人和越南四國。因成本因素外，製造商還注意到海外買家和進口商的新趨勢，即在更廣泛的區域範圍內部署，包括善用隔壁供應鏈整合的優勢，充分享受各地所能提提供特定的利益。
柬埔寨經濟增長的主要動力是製衣業
在過去的十年來，柬埔寨採用亞洲工廠的增長模式，表現出色。建築業和工業，尤其是和鞋業製造業，在服裝業和經濟增長方面做出巨大貢獻。隨著國家發展，服務業在整體經濟中扮演更重要的角色，而農業則是相對分裂。
柬埔寨投資機會
一、營商環境
柬埔寨致力於提供便利的商業環境，以吸引外國投資者進行直接投資。該國許多主要成果提供了貿易優惠，並努力營造有利的投資環境，增加作為製造業生產基地的吸引力，截至2016年底，柬埔寨的企業佔比為20%，相對於對話和對話的25%而言較低。
柬埔寨政府通過允許大規模鼓勵措施吸引外國投資和引進先進技術，以提高生產力。該國外國投資者設立全資企業，沒有利潤或資金匯出的限制。 柬埔寨發展理事會（CDC）是該國主要的外國投資促進機構，經理事會批准的項目可長達9年的稅收優惠期（包括3年的啟動期、自動稅務期和優先期），同時進口中間貨物和出口成品符合關稅配額。
對於中小企業來說，在柬埔寨開展業務只需少量的創業資金即可享受外國投資獎勵。根據CDC的數據，符合資格的製造和生產投資項目的最低投資額只需20至50萬美元。在此，曼哈頓的最低投資額為50萬美元。
根據世界銀行在《2017年營商環境報告》中公布的數據，柬埔寨的營商便利程度在190個經濟體中排名第131位，優於老撾和緬甸，但仍遠遠落後於泰國、越南和印尼。
根據世界銀行的報告，開設一家公司在柬埔寨平均需花三個月的時間。為了縮短這過程的時間並簡化所需的程序，柬埔寨政府在2016年推出一個全新的上網商業登記系統。儘管該系統仍存在一些缺點，如缺乏上網付款等其他功能，但商業界對該國政府在引入上網平台方面所做的努力表示肯定。通過這一上網平台，相關的申請手續不僅得到了簡化，透明度也比過去的紙造的手續更高。
二、供應鏈重組
考慮中國的勞動成本不斷攀升和正進行中的結構調整，許多國內製造商紛紛將勞力密集型的生產活動分散到其他亞洲國家，以降低成本。這種趨勢被稱為「中國加一」。受其影響，近年來泰國的製造商也開始引入「泰國加一」的概念。儘管該國政治環境自2014年軍事政變後已恢復穩定，但企業仍面臨成本壓力，因此進行升級並向價值鏈上游升級，或將部分生產業務轉移到泰國邊境地區或鄰近國家。
三、勞工成本上升，削弱柬埔寨的競爭力
相較於區內的競爭對手，柬埔寨吸引外商直接投資的優勢在於勞工成本的低廉。但是，該國的最低工資迅速上升，在一定程度上削弱當地的「低成本」優勢。
截止至2017年，柬埔寨服裝及鞋類產業工人的每月最低工資爲153美元，是2012年水準的2.5倍。業內人士指出，工資在生產成本中所佔的比重已從幾年前的50-55%上升至60-70%。
泰國一直是日本投資者在中南半島建立工業基地的首選地，而柬埔寨的最低工資則低於泰國，每月250美元。相較之下，柬埔寨的最低工資也低於越南第一區（包括河內和胡志明市市區），該地區的最低工資為每月166美元。越南第一區因吸引大量韓國資金在該地區生產電子產品，成為當地最大的出口產品。
值得注意的是，柬埔寨每年擁有約30天的公共假期，幾乎是越南和老撾的兩倍，這代表說柬埔寨的工作天數較少。如果將當地工資加上每月的勤工獎金、膳食和交通津貼，及超時工作的補貼，平均每月工資可能超過200美元，並不會低於越南國內多個地區的工資水平。
柬埔寨製衣廠商會，對柬埔寨迅速上漲的最低工資表示關注。對於外國投資者來說，該國的工資是最大的挑戰之一，許多外國廠商抱怨邊際利潤不斷縮減。不管工資上漲，2016年柬埔寨的服裝工業仍持續擴張。據該國的勞工及職業訓練部透露，該年新開了149家服裝工廠，但是也同時有141家服裝工廠關閉，數量是2015年的兩倍。
結論
儘管柬埔寨的工資趨勢和勞動市場發展未達預期，但其享有多個主要發達國家提供的貿易優惠，仍吸引外國投資者。該國相對穩定的經濟表現和在區域供應鏈中的角色使其成為有吸引力的選擇。
參考資料
- 柬埔寨設廠實務須知。香港貿易發展局經貿研究。https://research.hktdc.com/tc/article/MzQ1ODQxNzUz
- 柬埔寨：遷廠機遇（1）。香港貿易發展局經貿研究。https://research.hktdc.com/tc/article/MzgyODg2Nzky
- 柬埔寨：遷廠機遇（2）。香港貿易發展局經貿研究。https://research.hktdc.com/tc/article/MzgyOTkzNzYy
