燈飾企業柬埔寨設廠分析：關稅邏輯、零組件組裝與營運成本

燈飾企業柬埔寨設廠分析：關稅邏輯、零組件組裝與營運成本

文章摘要：
燈飾（LED 照明）是中國高度集中的出口產業——以中山古鎮為核心的產業聚落占全中國約七成、全球約五成產能。近年燈飾產業外移，與五金產業有一個關鍵不同：燈具輸美主要受美國 Section 301 關稅（針對中國、List 3 為 25%）影響，因此「遷出中國」確實能避開這層關稅——這也是訂單大量轉向越南、柬埔寨與墨西哥的主因（在美國燈具進口比重中，中國的市佔率已從 2022 年的 46.1% 降至 2024 年的 36.7%）。

早在 2017–2018 年中美貿易摩擦前後，一批出口北美的聖誕燈（節慶燈串）企業便已遷至柬越邊境的巴域（Bavet）一帶。但有三點必須先釐清：零組件依賴度高：柬埔寨燈飾仍以「進口零組件＋在地組裝」為主，零組件多自中國進口。原產地合規風險：必須妥善因應「含中量」審查，實質轉型（Substantial Transformation）必須確實發生於柬埔寨。關稅政策變動：美國對柬埔寨的關稅本身也在變動（暫行 Section 122、對柬埔寨 Section 301 調查待定）。

本文將解析燈飾外移與關稅邏輯、零組件與組裝現況、營運成本，以及哪類燈飾企業適合赴柬埔寨設廠、又該如何評估。

    美國對華關稅重壓下，燈飾企業為何考慮赴柬埔寨設廠？

    一家在中山古鎮做 LED 燈具、主要出口美國的企業，這兩年常被同一道算式困住：產品輸美除了基礎關稅，還要再加徵 25% 的對華關稅，價格優勢直接被吞噬殆盡。將一部分產能移到中國以外，成了不得不算的一筆帳。

    與五金產業不同的是，燈飾的這道關稅難題，答案往往是「換個產地就能解一大半」——因為壓在燈具頭上的主要是「針對中國」的關稅。問題只在於：要換到哪裡？換過去之後又要面對什麼？要把這件事想透徹，得先看看燈飾這一波外移究竟在往哪裡走，以及為什麼柬埔寨會出現在名單上。

    燈飾產業為何外移？柬埔寨如何承接 LED 照明產能

    燈飾是中國高度集中的出口產業，而美國是其最大的市場；當輸美關稅攀升，外移便成為整個產業的共同動作，而柬埔寨正是承接基地之一。

    中國燈飾產能高度集中：以中山古鎮為核心的產業聚落，占全中國約七成、全球約五成市場份額，從業人員超過 20 萬人、上下游企業逾 3 萬家，是全球供應鏈配套最完整的燈飾基地。

    美國為最大單一市場：美國是中國 LED 照明的最大出口市場——2024 年美國燈具（HS 9405）進口額約 91.7 億美元，其中 LED 燈具佔比超過五成半。

    灯饰

    圖 1：美國燈具進口來源（資料來源：美國人口普查局 US Census／USITC，2024；市佔率隨統計口徑略有差異）。

    當關稅推高中國產品的到岸成本（CIF），訂單便加速轉移。在美國燈具進口中，中國的份額已從 2022 年的 46.1% 降至 2024 年的 36.7%，兩年間約有 16.7 億美元的燈具業務移出中國，主要流向越南、柬埔寨與墨西哥。

    對柬埔寨而言，這並非新鮮事：早在 2017–2018 年中美貿易摩擦前後，一批原先集中於東莞、台州一帶、出口北美的聖誕燈（節慶燈串）企業，就已將產能遷至柬越邊境的巴域（Bavet）一帶，另一批則落腳在金邊周邊。這些既有的產業聚落，使柬埔寨成為燈飾外移的現成選項之一。

    柬埔寨設廠能降低多少關稅？Section 301 與原產地規則

    燈飾外移的核心驅動力，是美國的 Section 301 關稅——它是「針對中國」而非全球。因此，只要將實質性加工程序遷出中國、取得非中國的原產地證明，即可避開這層稅負，這正是燈飾與五金最大的不同。

    燈飾

    圖 2：燈具輸美的關稅層級（2026 年示意圖；稅率依 HS 編碼與最新公告而定，且部分層級正處於法律變動中）。

    先把中國產燈具的稅負拆解。以常見的 LED 燈具（HS 9405）為例，輸美關稅大致為：基礎最惠國稅率（約 3.9%）＋ Section 301（List 3，25%）＋一層正處法律爭議的附加稅。疊加後約為 29% 至 49%，其中「基礎＋Section 301」約 29% 是相對持久的核心。疊加後總稅率約為 29% 至 49%，其中「基礎＋Section 301」合計約 29% 是相對持久的核心。

    關鍵在於：Section 301 是「針對中國」的關稅，只要產品的實質轉型發生在中國以外的國家，就不適用——這與五金產業所面臨的 Section 232 關稅（針對鋼鋁、全球適用、遷廠亦無法規避）形成了鮮明對比。

    正因如此，燈飾遷往柬埔寨、越南或墨西哥，確實能避開 25% 的對華 Section 301 關稅。如圖 2 所示，柬埔寨產燈具的輸美關稅約為 14%（基礎稅率＋暫行附加稅），明顯低於中國製造；墨西哥產更因符合《美墨加協定》（USMCA）甚至可享有近乎零關稅。這也是為什麼「在哪裡生產」如今比「生產成本多少」更能左右燈飾企業佈局的根本原因。

    但有兩個變數必須同時看清：

    1. 關稅法規變動風險：美國對柬埔寨的關稅本身正在變動。原先依據《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）課徵的對等關稅，已於 2026 年 2 月經最高法院判決無效，改由暫行的 Section 122 關稅（約 10%）替代，該措施目前也遭到法院挑戰並在上訴中；且美國已於 2026 年 3 月對包含柬埔寨在內的多國啟動 Section 301 調查，7 月後可能落實國別稅率。
    2. 原產地認定趨嚴：避開對華關稅的前提是「實質轉型確實發生在柬埔寨」——美方對「含中量」（中國成分）的查核日益趨嚴，僅在柬埔寨進行最低限度的組裝或重新貼標，並不足以取得原產地資格。換言之，遷往柬埔寨雖能解關稅之困，但必須以真實的在地加工與完整可追溯的文件為基礎。

    LED 燈飾供應鏈：「進口零組件、在地組裝」的營運模式

    柬埔寨燈飾仍以「進口零組件＋在地組裝」為主：LED 晶片、驅動電源、外殼與電子元件多自中國進口，柬埔寨主要承擔組裝與部分配件工序。

    與多數東南亞國家一樣，柬埔寨在地缺乏燈飾零組件的上游製造，LED 晶片、驅動 IC、電源、鋁／塑膠外殼等關鍵零件主要自中國進口。常見的落地模式為「進口光源／半成品＋在地組裝」，由柬埔寨工廠完成插件、組裝、老化測試（燒機測試）與包裝等勞力密集工序。這一現實具有兩層意義：

    • 物流設計關鍵：原料採購與進口物流的規劃是成本控管核心。
    • 合規深度要求：產線的在地化深度，直接關係到能否通過原產地與含中量審查。

    在原產地認定上，「中國零組件＋柬埔寨組裝」於亞太市場可藉由《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP）與《中柬自貿協定》（CCFTA，2022 年生效，中國給予柬埔寨約 97.5% 稅目零關稅）的累積原產地規則，符合原產地要件。

    在地理位置上，巴域（Bavet）距離越南胡志明市供應圈約一日車程，便於就近補充零組件與耗材，縮短補貨週期。但必須留意的是，RCEP／CCFTA 的累積規則僅適用於其成員國市場；面對美國市場時，關鍵仍是前述的「實質轉型」與「含中量審查」，而非 FTA 的累積規則。

    柬埔寨燈飾廠成本與產品適配：哪些燈具適合落地設廠？

    柬埔寨在營運成本上對於勞力密集的燈飾組裝相當具吸引力，但「產業適配性」才是關鍵——它更適合勞力密集、工序相對標準化的燈飾，複雜或高端的產品則未必適合。

    成本項目柬埔寨水位說明
    一般工人最低工資約 210 美元/月成衣、鞋襪及旅行用品（GFT）部門法定最低薪資；電子組裝等其他產業多參照或另議。
    雇主社保負擔 (NSSF)約 5.4%明顯低於越南的約 22.5%。
    工業電價建議向園區索取最新報價歷來偏高、近年下降中；老化測試（燒機）等耗電工序須精算。
    零組件原料多自中國進口須計入海運、內陸運輸與報關等總到岸成本。

    在產業適配性上，技術門檻是一道分水嶺。在此輪外移潮中，立達信、陽光照明、日上等較大型的 LED 企業，多將海外基地設在泰國（如北柳府），木林森等則選擇墨西哥；柬埔寨所承接的，更多是聖誕燈（節慶燈串）、基本款燈具等勞力密集、工序相對標準化的產品。

    原因在於，泰國的電子供應鏈與技術工人較成熟，適合複雜或高端產線，但成本較高；柬埔寨成本最低，且擁有巴域（Bavet）既有的產業聚落，適合用人需求大、工藝技術門檻較低的組裝線。因此，燈飾企業宜按照「產品工藝複雜度」與「主力市場」來判斷柬埔寨是否合適——這與單看表面成本完全是兩回事。

    燈飾企業柬埔寨設廠評估：關稅、合規與成本決策架構

    估赴柬埔寨設廠時，燈飾企業宜將「關稅屬性、原產地合規、產品適配性」三件事一併納入考量：

    • 先看關稅屬性：主力市場為美國者，應確認產品對華 Section 301 的關稅曝險，並以「遷出中國避開 301」為核心邏輯；同時需納入對柬埔寨暫行 Section 122 與 Section 301 調查的變動風險。
    • 做實原產地與含中量：確保插件、組裝、測試等實質性工序確實在柬埔寨完成，保留零組件來源與成本的可追溯文件，以禁得起美方含中量的嚴格審查。
    • 匹配產品工藝：勞力密集、工序標準化的燈具（如聖誕燈、基本款）較適合柬埔寨；高端、電子整合度高的產品，則應一併評估泰國等供應鏈更成熟的地區。
    • 備齊相關認證：輸美產品須符合 UL、輸歐須符合 CE／RoHS 等安規與環保認證，應在設廠規劃階段即納入考量。
    • 計算綜合到岸成本：將薪資、社保負擔、電力、零組件進口物流與認證費用一併納入評估，而非單看工資或廠房租金。

    燈飾企業落地 MSEZ 的區位、物流與園區配套

    燈飾外移落地柬埔寨，難點多在於「零組件進口的物流與報關」、「組裝產線的供電穩定度」以及「原產地與含中量合規」；曼哈頓經濟特區（MSEZ）的條件恰好切中這幾項痛點，且其所在的巴域（Bavet）正是既有燈飾聚落的所在地。

    曼哈頓經濟特區（MSEZ）位於柬越邊境巴域（Bavet）、總面積約 600 公頃——而巴域一帶正是 2017 年以來聖誕燈等燈飾企業遷柬的主要聚集地之一，對新進駐的燈飾企業而言，本地已有相關產業氛圍與人力基礎，不必從零起步。

    園區距離胡志明市港口群約 70 至 140 公里，便於自中國、越南就近進口 LED 晶片、驅動、外殼等零組件，並能靈活選擇越南或柬埔寨港口出口；園區亦提供穩定電力與水電配套，對老化測試（燒機）、注塑等耗電或有排放的工序尤為關鍵。

    在執行層面，園區的行政與報關團隊以中文為主要工作語言（輔以英文、高棉文），且自 2005 年營運至今逾二十年，可協助燈飾企業辦理零組件進口清關、RCEP／CCFTA 原產地證明、整理含中量所需的供應鏈與成本文件、銜接 QIP 租稅優惠與水電接入。若貴公司正評估燈飾產能的海外佈局，歡迎聯繫園區團隊，依貴公司的產品工藝、主力市場與零組件結構進行初步評估。

    燈飾企業柬埔寨設廠常見問題（FAQ）

    Q1：燈飾遷到柬埔寨，真的能降低輸美關稅嗎？

    对受 Section 301 影响的产品，通常可以。灯具输美的主要关税是针对中国的 Section 301（List 3 为 25%）；只要实质性转化确实對受 Section 301 影響的產品，通常可以。 燈具輸美的主要關稅是針對中國的 Section 301（List 3 為 25%）；只要實質轉型確實發生在柬埔寨、取得非中國原產地，即可避開這 25%。中國產燈具輸美總稅率約 29%–49%，柬埔寨產約 14%，差距主要就來自 Section 301。但前提是必須有真實的在地加工與完整文件（因美方含中量審查趨嚴），且須留意美國對柬埔寨暫行 Section 122 與 Section 301 調查的政策變動。

    Q2：燈飾和五金的柬埔寨關稅邏輯，為什麼不一樣？

    因为针对的关税不同。五金（钢铝制品）受 Section 232 约束——针对钢铝、全球适用、不分国别，迁到柬埔寨也无法规避；灯饰受 Section 301 约束——针对中国，迁出中国即可避开。这是两者最大的差别：灯饰有真实的「迁厂避关税」逻辑，五金（钢铝部分）则没有。因為針對的關稅項目不同。 五金（鋼鋁製品）受 Section 232 約束——其針對鋼鋁、全球適用、不分國別，即使遷到柬埔寨也無法規避；燈飾則受 Section 301 約束——僅針對中國，遷出中國即可避開。這是兩者最大的差別：燈飾有真實的「遷廠避關稅」邏輯，五金（鋼鋁部分）則沒有。

    Q3：柬埔寨能生產燈飾的零組件嗎？

    基本不能。 柬埔寨目前缺乏 LED 晶片、驅動、外殼等上游零組件的在地製造能力，關鍵零件主要仍自中國進口，柬埔寨僅承擔組裝、測試與包裝等勞力密集工序，屬於典型的「進口零組件＋在地組裝」模式。因此，原料採購與進口物流的規劃，是燈飾在柬埔寨控管成本與合規的關鍵。

    Q4：什麼樣的燈飾企業適合柬埔寨？

    勞力密集、工序相對標準化、主攻美國（受 301 關稅影響）或同時佈局非美市場的燈飾企業。 例如聖誕燈（節慶燈串）、基本款燈具。至於高端、電子整合度高、對上游供應鏈配套依賴度大的產品，則宜一併評估泰國等供應鏈更成熟的地區——此輪多數較大型的 LED 企業即選擇泰國或墨西哥。

    Q5：赴柬埔寨設廠有哪些核心合規要求？

    主要分為兩大類。 一是原產地與含中量合規：實質轉型程序必須在柬埔寨當地完成，並保留完整的供應鏈可追溯文件，否則無法取得非中國原產地證明，也無法通過美方的嚴格查核；二是產品安規與環保認證：輸美產品須符合 UL 認證，輸歐則須符合 CE／RoHS 等規範，這些都應在設廠規劃初期就納入籌備。

    參考資料：柬埔寨燈飾設廠、關稅與供應鏈數據來源

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